今天还在为懂王的归来而颤动，今天已经满血新生。
A股(gu)三大指(zhi)数早盘低开高走，全市场半日(ri)成交(jiao)额15396亿元，超4000只个(ge)股(gu)上涨。整日(ri)则收(shou)涨，三大指(zhi)数均涨超2.4%，成交(jiao)额和(he)上涨个(ge)数都进一步抬升。
而最强的板块，券(quan)商占(zhan)有第一，但论数量(liang)，消费(fei)板块是赢家。万得的中国行业指(zhi)数榜前十(shi)，消费(fei)行业占(zhan)了4个(ge)。
主打科(ke)技创新的“双创”，涨势也没有错，创业板收(shou)涨3.75%，科(ke)创50涨了3.04%。芯片自立可控龙头中芯国际午后更是大幅拉升，末(mo)了收(shou)涨超过6%。
固然曾经由于美(mei)国大选(xuan)影响而下跌，但今天A股(gu)再次展现独占(zhan)的韧性，特别是消费(fei)和(he)科(ke)技。
01 为甚么大涨？
今天大涨的主因，除大选(xuan)利空落地，另有微观(guan)数据和(he)官方的亮相。
具体为，10月出口数据超预期；央行称研讨进一步优(you)化营商环境、推进金(jin)融业高水平对(dui)外开放有关工作，刺激了大金(jin)融板块后来居上，券(quan)商、保(bao)险股(gu)爆发。
没有外，要说市场最为存眷的，是大消费(fei)板块。
这个(ge)板块也没有负众望，显示抢(qiang)眼，特别像食物饮料、乳业、啤酒观(guan)点等观(guan)点领涨，涌现多股(gu)涨停，个(ge)中饮食ETF(159736)跟踪的中证食物饮料指(zhi)数今日(ri)涨幅6.76%。
为甚么？
首先，看音讯面上，凭(ping)据2024年三季报，贵(gui)州茅(mao)台、五粮液、山西汾酒、洋河股(gu)分(fen)和(he)泸州老窖5家头部酒企前三季度营收(shou)总额达2718.69亿元，同比增进11.07%；净利润总额为1172.8亿，同比增进10.74%。
此外，促消费(fei)政策继续(xu)释放新利好。近日(ri)国度商务部副部长(chang)盛秋平透(tou)露显示，商务部将会(hui)同相关部门，推出一批消费(fei)领域的新政策。
没有外，这都是表面的，市场最为等候的，无疑是来日(ri)诰日(ri)竣(jun)事(shi)的大会(hui)，会(hui)有甚么样超预期的官宣。媒体也已经爆出音讯，周六(liu)将举行财务申明会(hui)，这多是本年度最为重要的一次财务申明会(hui)。
市场正在屏息以待。
大家大概会(hui)猎奇(qi)，为何消费(fei)此前显示一般，今天却(que)突然涨得这么好？
最简朴的表明，是特朗普。
时(shi)隔四年后重回白宫(gong)，特朗普想必只会(hui)看一件事(shi)，就是把四年前未完(wan)成的奇(qi)迹(ji)，进行究(jiu)竟。
要明白懂王最关键的一点，就是他的出生--商人。
商人逐利，统统向钱看，这是他的基因，固然也能够说他的优(you)势。能够预感的是，经济依然是他最重要的施政偏向。
这个(ge)施政目标，能够简朴地分(fen)为两个(ge)方面：传统制作业和(he)高科(ke)技产业。
02 反向利好
由于完(wan)整经历了美(mei)国制作业的外迁，大批工人阶级失(shi)去(qu)工作，美(mei)国实体经济空心化，华尔街(jie)和(he)硅谷成为高出于美(mei)国劳动阶层的昏暗(an)岁月，特朗普誓词要将制作业带回美(mei)国，让工人阶级重新获得工作，过上好日(ri)子。
目标很巨大，手段(duan)却(que)极为简朴粗(cu)暴，那就是高关税(shui)。
把外国商品(pin)的价(jia)格举高，让企业主动盲目感觉(jue)到，在美(mei)国外乡生产，远比在美(mei)国以外生产然后出口美(mei)国更实惠，赚到更多利润，那企业就自然会(hui)到美(mei)国设厂，厂子建(jian)好了，自然会(hui)聘用美(mei)国工人，整个(ge)产业链也就是以逐步恢复，经济也就自然恢复了昔日(ri)的繁(fan)荣。
许多进展中国度昔时(shi)吸引外资，给出了低税(shui)率(lu)、低土地本钱、低劳动力本钱、低环境净化容忍度等等的条件，从经济学(xue)意义上说，就是以相对(dui)低于发达国度的制作业本钱，让他们觉(jue)得有更多利润可图，那他们本身就来了。
这是资本的自然举动，是没法阻挡的。而一旦他们络绎没有绝(jue)，带来的资金(jin)、技能、产业链，就足(zu)以支撑一个(ge)国度进展至繁(fan)荣。
这一整套理论，特朗普固然了然于胸，只没有外特朗普的做(zuo)法，看上去(qu)是另外一种相反的显示形式而已。
说到高科(ke)技产业，由于美(mei)国强大的经济实力，个(ge)中一个(ge)重要支撑就是科(ke)技。试想一下，如果没有一大堆高科(ke)技公司，像苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta、特斯拉、OpenAI等，美(mei)国就很难创造(zao)出云云高质量(liang)的经济成就。
以是，除将制作业带回美(mei)国，办理劳动阶层的就业问题，连结本身高科(ke)技的相对(dui)竞争力也非常重要。
制作业能够靠关税(shui)，高科(ke)技靠甚么呢？
靠“关门”！
简而言之，就是向其他国度出售技能，只留给本身用。而这两个(ge)方面具体针对(dui)谁，大家都很分(fen)明了。
我们无需再去(qu)质疑人家的伶(ling)俐，究(jiu)竟别人做(zuo)买(mai)卖的经验比许多人都要多，当务之急(ji)就是做(zuo)好应对(dui)。
问题是，究(jiu)竟该怎么办？
03 如何应对(dui)？
我们无妨回归到一个(ge)很简朴的逻辑，中国事(shi)世界工厂，产能足(zu)以供(gong)应环球，如果那边真的没有买(mai)我们的货，那我们自然要另外找销路。
而能够或许承接这些(xie)产能的，美(mei)国以外的国度自然是一个(ge)挑选(xuan)，但更大的潜力实际上是在国内，没有要忘了，我们的人口比所(suo)有发达国度全部加起来还要多。如果能够或许有效激活国内14亿人口的消费(fei)潜力，那世界工厂制作出来的商品(pin)自然就卖得进来。
从微观(guan)经济的角度去(qu)看，中国的GDP构成，首要是出口、投资和(he)消费(fei)，出口和(he)投资的潜力已经获得充分(fen)释放，再发掘的空间相对(dui)无限，反倒是消费(fei)潜力，仍然有很大的空间能够发掘。
这里再给大家一个(ge)数据，美(mei)国的GDP构成中，消费(fei)占(zhan)了70%以上，中国大概在30-40%之间。如果能够或许到达美(mei)国的比例，在其他两个(ge)组成没有变的情况(kuang)下，中国的GDP能够增加3-4成。
这黑(hei)白常大的一个(ge)经济增量(liang)。
固然，想要实现这个(ge)目标，往大的说，是将GDP的分(fen)派更多地倾斜给居民，往小的说，就是进步老百姓(xing)收(shou)入，或者降低老百姓(xing)的消费(fei)本钱，二者的本质是一样的。
恰巧这几天下面也在开大会(hui)，既然要刺激经济，消费(fei)就多是需要国度重重地刺激一把。以是市场也在预期，上头即(ji)将出台新的更大范围的消费(fei)刺激计划，例如将更多的财务资金(jin)用于进步居民的采(cai)办力上。
至于高科(ke)技，毫无疑问需要继续(xu)推进自立可控，特别像半导体、软件等领域。
实在，消费(fei)和(he)高科(ke)技，本质上都是依靠本身的力量(liang)，发掘本身的进展潜力，从而帮助整个(ge)国度实现经济上、技能上的突围。
资本嗅觉(jue)最敏捷，先涨为敬，高科(ke)技就没有用说了，消费(fei)板块则有点落后。
从交(jiao)易(yi)的层面来讲，9月尾(wei)的这轮大涨行情，消费(fei)板块的显示实在没有是很抢(qiang)眼，涨幅比科(ke)技板块低，排名(ming)处(chu)于中游的位置。
没有外，也由于涨得少，以是目前成为资本高低切的目的地之一，存眷度急(ji)升。
大消费(fei)的爆发，也使得蚂蚁理财金(jin)选(xuan)基金(jin)——天弘中证食物饮料ETF连接C(001632)人气大增，在支付宝超290万人到场自选(xuan)，本月超70万人扫瞄。
除大消费(fei)，涨跌幅20%的科(ke)创、创业主题基金(jin)存眷度大幅提拔。好比，天弘创业板ETF连接C(001593)在支付宝230万人加自选(xuan)，本月超110万人扫瞄；天弘中证科(ke)创创业50ETF连接C(012895)在支付宝超40万人加自选(xuan)，本月超30万人扫瞄。
将来科(ke)技牛和(he)内需牛大概交(jiao)相辉(hui)映，上述基金(jin)都是这两个(ge)偏向的热门产品(pin)，感兴趣的投资者能够上支付宝APP搜(sou)天弘基金(jin)，挑选(xuan)本身想投资的品(pin)种。
04 结语
很明显，特朗普被选(xuan)的利空已经阶段(duan)性竣(jun)事(shi)，市场也进入新一轮的反弹中，接上去(qu)市场的核(he)心，将转到来日(ri)诰日(ri)竣(jun)事(shi)的大会(hui)上。
固然仍有需要面对(dui)大概涌现的没有确定性，但目前市场交(jiao)易(yi)额是对(dui)照高的，基本天天都过万亿，证明活动性充足(zu)，加上市场的赢利效应也持续(xu)展现，大家的做(zuo)多热忱照样挺强的。
如果来日(ri)诰日(ri)或者后天宣告的财务范围能够或许超越市场预期，市场就有了继续(xu)上涨的动力。如果能够或许在消费(fei)方面倾斜更多，那消费(fei)行情的持续(xu)性就会(hui)更强。
至于投资偏向，在目前的环境下，金(jin)融、科(ke)技、消费(fei)，都很热，是没有错的偏向，而且三者高低搭配，互补性强，属于进可攻、退可守的组合。
固然了，如果觉(jue)得金(jin)融和(he)科(ke)技已经处(chu)在高位，以消费(fei)、周期为代表的低位板块能够多存眷。另外，自立可控偏向也能够继续(xu)存眷，纵(zong)然位置相对(dui)高，但由于特朗普胜选(xuan)，大概再次成为市场核(he)心。
末(mo)了，再提一句，行情还没有看到竣(jun)事(shi)的迹(ji)象(xiang)，别太早下车，也别错过难得的上涨行情。（全文完(wan)）